光伏：2021 年光伏进入平价阶段，光伏龙头率先受益

       纵向对比，中国光伏新增装机从2016年开始出现急剧上升，2016年至2019年都未低于30000MW，2017年甚至达到53100MW。累计安装光伏功率于2019年年底达到205493.165兆瓦，同比2012年实现了近30倍的增长。横向对比，2019年中国太阳能消耗高达2百亿亿焦耳，占全球太阳能消耗的31%，比美国高出一倍。

       近年中国对新能源的研发与建设日渐重视，清洁能源资源发展迅速，技术逐渐成熟，成本也随之降低。光伏单位装机成本，从2011年14.5元每瓦持续下降，截至 2021年已下降至3.1元每瓦，累计下降78.62%。

       “十四五”期间，中国光伏产业链将整体迎来快速发展。上游光伏装备制造业中，硅料价格有望持高。2021年供给端产能释放仍处于未知，而在政策扶持所带动的大趋势下，硅料需求激增，在供需平衡状态下硅料价格有望达到高位。硅片在2021 年供给释放加速，价格或将下降，影响企业盈利。由于硅片行业2019-2020年持续出现高额盈利，未来或将吸引大量厂商进入市场至市场过于饱和，致使2021年出现供给过剩的可能性大大提升。逆变器随着疫情后的市场恢复也将出现明显行业上升，尤其以海外需求的反弹最为显著。国产逆变器目前性价比已超出海外企业，未来逆变器市场将提高出口量。中游市场以光伏玻璃的变化最为突出。工信部于 2020年12月16日表示光伏玻璃即日起将不再受到产能置换限制。这一利好政策预计或推高光伏玻璃价格，并影响光伏组件生产和交付能力。下游光伏应用投资建设将出现乃至运维领域都或迎来大范围发展。例如国家交通运输部鼓励在服务区、边坡等公路沿线合理布局光伏发电设施以及制定高速公路路侧光伏工程技术规范等。

光伏行业在碳中和的长期发展下，市场规模盈利宽阔的发展空间；其中，平价项目启动，海外平价区域扩大下，中国光伏龙头企业具有海外比较优势，或在全球共振的碳中和目标下率先受益。